銀行“不良”分化 房貸異軍突起
今年，多位監管部門(mén)人員或銀行業(yè)高管在多個(gè)場(chǎng)合表達銀行業(yè)的壓力和焦慮。
銀行三季報顯示，延續10多個(gè)季度不良“雙升”態(tài)勢呈現分化。房貸異軍突起、城商行A股集中上市成為2016年中國銀行業(yè)的兩個(gè)關(guān)鍵詞。
在銀行投資上，2016年銀行理財收益率持續下滑，預計2017年繼續這一態(tài)勢。建議在年底收益小高峰及其他收益高峰時(shí)段中，選擇購買(mǎi)中長(cháng)期產(chǎn)品。
關(guān)鍵詞1 不良
“不良”雙升態(tài)勢呈現分化
三季報顯示，前三季度部分銀行不良貸款壓力較2015年年末有所減緩。延續10多個(gè)季度“不良”雙升態(tài)勢呈現分化，不良率有升有降。
具體來(lái)看，前三季度五大行不良貸繼續“雙升”，資產(chǎn)質(zhì)量壓力依然較大。前三季度不良貸款余額8258億元，同比增加1434億元，不良貸率1.72%，同比上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。
“部分銀行不良貸款增速放緩原因在于，銀行風(fēng)險管理能力增強、加大不良資產(chǎn)清收處理力度，此外也因為實(shí)體經(jīng)濟正在好轉?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，目前不良資產(chǎn)正在見(jiàn)頂，不良資產(chǎn)正在形成拐點(diǎn)?！拔磥?lái)不良貸可能會(huì )出現小幅度上漲，但中長(cháng)期看大面積將往下走?！?
但社科院銀行研究室主任曾剛對此持有不同的看法?！皬恼麄€(gè)實(shí)體經(jīng)濟狀況以及關(guān)注類(lèi)貸款規?？?，還沒(méi)有看到不良出現拐點(diǎn)的跡象?！痹鴦傉J為，未來(lái)不良貸率上升狀況將會(huì )持續一年甚至更久一些，“不同地區可能存在一定差異?！?
此外，還值得注意到的是，隨著(zhù)化解不良力度的加大，銀行利潤和撥備承壓，撥備覆蓋率屢屢跌至或者觸及監管紅線(xiàn)。
“之前經(jīng)濟和銀行業(yè)情況較好時(shí)，將撥備覆蓋率調到一較高的水平?！惫镉卤硎?，目前經(jīng)濟狀況不佳，監管部門(mén)默認一些銀行尤其大型商業(yè)銀行撥備覆蓋率低于紅線(xiàn)。
關(guān)鍵詞2 房貸
樓市火熱 房貸異軍突起
隨著(zhù)今年房產(chǎn)市場(chǎng)飆升，房貸投放異軍突起。據央行發(fā)布的2016年前三季度數據顯示，前三季度人民幣貸款增加10.16萬(wàn)億元。其中，個(gè)人住房貸款增加3.63萬(wàn)億元，同比多增1.8萬(wàn)億元;此外，9月新增4759億元，同比多增2055億元。
民生銀行首席研究員溫彬在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，今年前三季度月均新增個(gè)人住房按揭貸款4600億元，是上年同期的1.88倍，累計新增按揭貸款占全部新增貸款的40%以上，比上年末提高了15個(gè)百分點(diǎn)。
具體來(lái)看，據不完全統計，2016年上半年，16家上市銀行上半年4.32萬(wàn)億新增貸款中，46.2%源于個(gè)人住房按揭貸款。其中，從半年報看，四大國有銀行是個(gè)人按揭貸款市場(chǎng)上的絕對主力，工、農、中、建四大行今年上半年就合計新增了13774.63億元的個(gè)人住房貸款，占同期新增貸款的55.66%。
“在經(jīng)濟下行壓力大、企業(yè)資金需求疲軟的情況下，個(gè)人住房貸款這一優(yōu)良資產(chǎn)受到銀行的青睞?！币粯I(yè)內人士表示。
但從九月底，北京、蘇州、合肥、鄭州等地出臺限購政策。10月19日，央行上?？偛空匍_(kāi)會(huì )議，要求各商業(yè)銀行繼續嚴格執行限貸政策。
“隨著(zhù)國家限購政策的出臺，房?jì)r(jià)回歸平穩，預計明年房貸占比將下降?！惫镉卤硎?。
關(guān)鍵詞3 上市
城農商行A股集中上市
隨著(zhù)江蘇銀行成功上市，時(shí)隔六年，A股市場(chǎng)正式向銀行開(kāi)閘。
繼寧波銀行、南京銀行、北京銀行之后，今年江蘇銀行、貴陽(yáng)銀行、江陰農商行、無(wú)錫農商行、常熟農商行、杭州銀行、上海銀行等七家城(農)商行先后登陸A股。此外，重慶銀行、哈爾濱銀行、徽商銀行、成都銀行、盛京銀行、蘭州銀行和威海市商業(yè)銀行等均在場(chǎng)外排隊。
目前常熟農商行、吳江農商行、張家港農商行等五家第一批排隊上市的農商行悉數過(guò)會(huì )。據媒體報道，除了已過(guò)會(huì )五家農商行，目前還有至少20家農商行籌備上市。其中，天津農商行、天津濱海農商行、淮北農商行、亳州藥都農商行、安慶農商行、桐城農商行、蕪湖揚子農商行等已到相關(guān)部門(mén)備案并完成上市輔導，而浙江紹興瑞豐銀行已接受上市輔導。
另一方面，不少已經(jīng)登陸H股的城商行也悉數瞄準A股IPO大門(mén)。除重慶銀行之外，包括鄭州銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行等6家港股上市銀行，也相繼公布在A(yíng)股上市的計劃。
業(yè)內人士表示，城商行扎堆上市原因在于，上市能夠補充銀行擴張所需資本金，也有利于銀行發(fā)展、提高銀行綜合治理能力等。
中國銀行國際金融研究所最新發(fā)布的研報顯示，預計未來(lái)將有更多的農商行乃至民營(yíng)銀行、村鎮銀行加入到上市潮流中來(lái)，一些領(lǐng)先的銀行將開(kāi)啟海外多地上市之路，中國銀行業(yè)的市場(chǎng)化、國際化發(fā)展將迎來(lái)新的發(fā)展階段。
【投資建議】
理財產(chǎn)品收益將繼續下行
融360分析師楊若晨認為，銀行理財的黃金時(shí)代正在走向衰落。一方面，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量逐漸減少，另一方面銀行理財的收益率持續下滑?！白?016年以來(lái)，銀行理財產(chǎn)品收益逐漸趨于3%-4%區間，且重心不斷向3%下移?！睏钊舫拷榻B。
普益標準分析師對此持有類(lèi)似的看法?！皬氖找媛蕘?lái)看，2016年銀行理財收益率仍然呈現了持續下滑的趨勢，不過(guò)臨近年末，收益率有企穩跡象?！痹摲治鰩熃榻B，2016年保本類(lèi)產(chǎn)品收益率保持在一個(gè)相對穩定的水平持續波動(dòng)，而非保本理財產(chǎn)品則下滑較為明顯。
而從理財的周期看，短期理財產(chǎn)品維持了相對統一的變化，一直處于下行狀態(tài)?！暗煌y行在長(cháng)期理財產(chǎn)品的定價(jià)上差異較大，這與在當前環(huán)境下提前鎖定收益較難有一定的關(guān)系?！鄙鲜龇治鰩煴硎?。
從銀行理財產(chǎn)品的整體收益看，銀行理財產(chǎn)品收益將繼續下行?！敖?jīng)濟下行壓力大、銀行理財監管新規對體量小的銀行開(kāi)展理財業(yè)務(wù)的限制等都會(huì )拉低銀行理財的整體收益，”楊若晨補充，目前銀行理財資金最大去向是債券市場(chǎng)，而后者的持續走低勢必影響到理財的整體收益。
楊若晨建議，在即將到來(lái)的年底收益小高峰及其他收益高峰時(shí)段中，選擇購買(mǎi)中長(cháng)期產(chǎn)品，提前鎖定高收益，規避隨后的收益波動(dòng)。
普益標準也建議，在2016年年末時(shí)點(diǎn)效應仍然會(huì )對理財收益率有一定的影響，投資者可以在此時(shí)挑選相對高收益的短期理財產(chǎn)品。
