個(gè)人房貸利率仍存上調空間
中國證券報記者近日走訪(fǎng)北京、廣州多地銀行機構發(fā)現，除個(gè)人房貸利率上調，銀行對公貸款利率悄然上浮。
多位專(zhuān)家和銀行業(yè)內人士表示，今年以來(lái)，銀行負債端成本上升推動(dòng)資產(chǎn)端定價(jià)“水漲船高”。為保持合理息差水平，銀行資金“定價(jià)”上調趨勢仍將持續。尤其是個(gè)人住房按揭貸款在銀行貸款余額中比重較大，利率仍有上調空間。尋找安全的、收益更高的信貸投向，成為銀行面臨的考驗。
首套房貸利率優(yōu)惠難覓
“現在銀行放款速度上來(lái)了，但是個(gè)人房貸利率也上來(lái)了。我最近的首套房客戶(hù)房貸基本是在基準利率基礎上上浮5%-10%左右?！北本┏?yáng)區某房地產(chǎn)中介門(mén)店客戶(hù)經(jīng)理李陽(yáng)表示，從2017年下半年開(kāi)始，有不少銀行上調首套房貸利率，利率優(yōu)惠早就難覓了。
融360最新數據顯示，2018年4月全國首套房貸款平均利率為5.56%，相當于基準利率1.135倍，比3月上升0.91%，比去年4月首套房貸款平均利率的4.52%，上升23.01%。
在全國35個(gè)城市533家銀行中，有76家銀行分（支）行首套房貸款利率上升，占比14.26%；有26家銀行分（支）行暫停受理首套房貸業(yè)務(wù)。4月，首套房貸款平均利率最低為基準利率的1.088倍，最高為基準利率的1.196倍。工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行國有四大行首套房貸款平均利率均已較基準利率上浮12%。
多位銀行業(yè)內人士對中國證券報記者表示，個(gè)人房貸雖然是相對安全的信貸資產(chǎn)，但動(dòng)輒20年以上的期限，其實(shí)給銀行期限管理帶來(lái)不小壓力。因此，考慮綜合成本，銀行個(gè)人房貸利率仍可能進(jìn)一步上調。
房貸利率提升與“房住不炒”的監管態(tài)勢有關(guān)。建行行長(cháng)王祖繼此前表示，隨著(zhù)房地產(chǎn)市場(chǎng)調控政策延續，為防控各方面資金流向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，各家銀行對房地產(chǎn)資金支持都嚴格把關(guān)，首付比例在提升。為防控風(fēng)險，銀行對客戶(hù)審查趨嚴。在規模調整和風(fēng)險防控之下，偏緊是必然趨勢，所以?xún)r(jià)格“水漲船高”，不會(huì )再出現前些年有八折或九折的情況。這是市場(chǎng)正常發(fā)展趨勢，有利于房地產(chǎn)調控政策真正落實(shí)。
興業(yè)研究分析師孔祥表示，現在的監管導向不支持居民剛需之外的房產(chǎn)大額消費。今年很多股份制銀行房貸業(yè)務(wù)額度緊張?！皩︺y行來(lái)說(shuō)，個(gè)人住房按揭貸款是非常安全、但收益率相對不高的資產(chǎn)，銀行在按揭貸款上議價(jià)能力較強，所以有能力持續提高利率?！?
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平預計，個(gè)人房貸利率繼續上浮是大趨勢，預計在一些房?jì)r(jià)漲得較快的三四線(xiàn)或部分二線(xiàn)城市，房貸利率將上浮?！暗细?huì )相對平緩，不會(huì )疾風(fēng)暴雨式地向上抬升?！?
融360分析師李唯一認為，隨著(zhù)各地調整完畢，個(gè)人房貸利率在總體上漲后會(huì )保持先前特點(diǎn)：一線(xiàn)城市低于二線(xiàn)城市利率，且低于全國平均水平?！霸谖磥?lái)運作中，銀行既需要處理資金成本上升帶來(lái)的吸儲壓力，又要做好資金規劃，對貸款需求審核及發(fā)放將更嚴格。從各業(yè)務(wù)收益看，房貸業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯減弱?！?
銀行負債成本攀升是根源
個(gè)人房貸利率上浮是銀行信貸“定價(jià)”上漲，給人們帶來(lái)的最直觀(guān)感受。中國證券報記者在調研時(shí)了解到，銀行對公貸款利率已悄然上浮。
一國有大行北京地區某支行負責人對中國證券報記者表示：“我們這個(gè)區域央企、國企比較多。往年，這類(lèi)客戶(hù)貸款利率以基準利率為主，有時(shí)甚至可以在基準利率基礎下浮。但是，今年總行給我們的考核壓力較大，就算是央企、國企客戶(hù)貸款也都是‘價(jià)高者得’了，5%起步?！?
這一切的背后，是銀行“賴(lài)以為生”的息差水平正面臨考驗。國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛表示，一季度，銀行凈息差回落至2.08%。分機構看，國有大行凈息差繼續上升，從上年末的2.07%上升至2.1%。外資銀行從1.71%回升到1.82%，仍低于行業(yè)平均。股份制銀行和城商行凈息差繼續下行，較2017年有加速趨勢。這反映出強監管環(huán)境中，對金融市場(chǎng)資金依賴(lài)較高的機構，會(huì )面臨著(zhù)更大的息差下行風(fēng)險。
連平說(shuō)，在嚴監管背景下，金融部門(mén)杠桿率整體回落，負債端承壓。影子銀行受較大限制，信托貸款、委托貸款、票據融資等一系列融資渠道在調控下受到約束，由此導致經(jīng)濟體運行中依靠表外獲得融資的需求部分轉到表內?！靶枨笤谠龃?，但信貸供給相對不足，這同金融機構負債端壓力有關(guān)，由此會(huì )推動(dòng)資產(chǎn)端價(jià)格上升?！?
孔祥預計，今年金融市場(chǎng)流動(dòng)性仍整體偏緊，資管新規要求銀行很多表外類(lèi)信貸資產(chǎn)要回到表內，所以當前結構性存款擴張很快。在此情況下，考慮到一部分便宜的負債替換成結構性存款。整體來(lái)看，今年銀行負債端壓力仍較大?！柏搨顺杀靖呶?，這使資產(chǎn)端收益要求居高不下，銀行對客戶(hù)有更高的收益要求?！?
高科技和基建等領(lǐng)域料獲青睞
資金“寶貴”，銀行信貸資金后續將更青睞誰(shuí)？中國農業(yè)銀行行長(cháng)趙歡此前透露，農業(yè)銀行今年將重點(diǎn)支持重大國家戰略、鄉村振興戰略、“十三五”國家和地方重點(diǎn)項目、戰略新興產(chǎn)業(yè)、普惠金融、科技金融、綠色金融等領(lǐng)域。對產(chǎn)能過(guò)剩等高風(fēng)險行業(yè)持續采取壓降措施，服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)轉型升級，提升銀行信貸資產(chǎn)組合安全性。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任王剛表示，在順應監管政策導向和權衡風(fēng)險調整資本回報率的前提下，結構上可能會(huì )繼續增加貸款配置，同業(yè)投資比例可能下降，體現出支持實(shí)體經(jīng)濟導向。從銀行貸款未來(lái)具體流向看，可能仍會(huì )優(yōu)選大中型企業(yè)和上市公司等風(fēng)險較低企業(yè)。
在連平看來(lái)，個(gè)人住房按揭貸款依然是銀行十分重要的信貸產(chǎn)品，在利率逐步上升情況下，銀行會(huì )保持適當規模以保證收益。預計按揭貸款規模不會(huì )明顯收縮，但增速可能稍有放緩。
連平表示，尋找新的、高效的資產(chǎn)投向確實(shí)是銀行需要思考的問(wèn)題。今年以來(lái)，基建投資增速下降比較明顯，已差不多觸底，二季度往后可能將有所反彈，銀行在這方面的投入可能會(huì )有所加大。今年出口表現不俗，銀行對出口相關(guān)行業(yè)將有不小的信貸投入。高端制造業(yè)、先進(jìn)裝備制造業(yè)等行業(yè)將是銀行信貸投入非常重要的領(lǐng)域。在鄉村振興戰略實(shí)施過(guò)程中，會(huì )有金融資源流向農村地區發(fā)展。
近年來(lái)，普惠金融上升至戰略層面，有關(guān)部門(mén)在考核銀行業(yè)績(jì)時(shí)會(huì )有優(yōu)惠和傾斜，這使不少銀行加大在這一領(lǐng)域的信貸投放?！叭绻麊慰雌栈萁鹑跇I(yè)務(wù)貸款收益率，銀行或許是不掙錢(qián)甚至是賠錢(qián)的。但是，考慮到政策激勵機制和潛在市場(chǎng)，銀行還是有很大積極性加大對這一領(lǐng)域投放的?！?
中國銀行保險監督管理委員會(huì )副主席王兆星此前表示，目前除5家國有大型商業(yè)銀行外，民生銀行、興業(yè)銀行等6家股份制商業(yè)銀行也設立普惠金融事業(yè)部，還有1600多家村鎮銀行和17家民營(yíng)銀行相繼獲準設立。
