房貸利率松動(dòng)，杭州打響第一槍?zhuān)馕吨?zhù)什么？
時(shí)間：2018/11/20
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據杭州媒體報道，從10月開(kāi)始，杭州部分銀行的首套房貸利率出現松動(dòng)，上浮比例從15%調低到10%。部分銀行，不僅首套房房貸利率下浮，二套房房貸利率同時(shí)出現松動(dòng)。
傳統媒體的報道，甚至使用了“全面松動(dòng)”這一說(shuō)法。
值得一提的是，就在這兩個(gè)月，杭州樓市由熱轉涼，萬(wàn)人搶房的搖號盛狀不再，二手房成交量連續兩月大幅腰斬，土地流拍、退房維權事件時(shí)有所聞。樓市剛剛轉向，房貸利率就全面松動(dòng)，這究竟意味著(zhù)什么？
01
房貸利率為何突然松動(dòng)？
房貸利率松動(dòng)，并非毫無(wú)征兆。
早在四個(gè)月之前，上海就曾上演過(guò)一場(chǎng)樓市反轉大劇。
8月9日，媒體報道工商銀行、農業(yè)銀行下調上海地區首套房貸利率至9折。次日，兩大行相繼發(fā)布公告，否認下調首套房貸利率，將嚴格執行差別化信貸政策，堅決遏制房?jì)r(jià)上漲。
這場(chǎng)烏龍，被視為樓市調控持續收緊的信號。但它從另一方面告訴我們，即便在樓市仍舊火熱的8月，房貸利率也有了下調的市場(chǎng)依據。
這個(gè)依據就是，今年進(jìn)行的四輪定向降準，導致銀行間流動(dòng)性充溢?？梢哉f(shuō)，銀行并不缺錢(qián)，市場(chǎng)也不缺錢(qián)，房貸利率沒(méi)有理由再繼續悶頭上行。
余額寶年化收益率就是典型的市場(chǎng)信號。
就在幾天前，余額寶年化收益率跌破2.5%。不到一年時(shí)間，收益率就從4.5%跌到2.5%，收益率創(chuàng )出近幾年
這背后的道理很簡(jiǎn)單。因為余額寶投資的大頭就是銀行的協(xié)議存款，銀行不缺錢(qián)了，余額寶收益率自然下滑。相反，2013年“錢(qián)荒”事，余額寶的收益率一度攀升到6%以上，這就是例證
可以說(shuō)，在市場(chǎng)流動(dòng)性充溢之下，房貸利率本來(lái)早就該有所松
然而，直到四個(gè)月之后，才有媒體打出了“全面松動(dòng)”的標題，這恰恰說(shuō)明，此前樓市調控之嚴，超出想象。也可見(jiàn)，這一波定向降準，貨幣之水并未大規模流向樓市。
那么，如今房貸利率“全面松動(dòng)”，帶來(lái)兩大至關(guān)重要的懸念性問(wèn)題：
其一，房貸利率松動(dòng)的空間有多大？未來(lái)會(huì )否大幅下降，從而刺激新一波剛需入場(chǎng)？
其二，房貸利率松動(dòng)，這是否意味著(zhù)樓市調控再次轉向？緊縮不再，寬松重啟？
房貸利率松空間有多大
先來(lái)看第一個(gè)問(wèn)題，房貸利率松動(dòng)的空間有多大？
眾所周知，目前的房貸利率松動(dòng)，并非主動(dòng)“降息”，而是在數次定向降準之下，銀行流動(dòng)性充裕的結果。
同時(shí)，大多數地區的首套房貸利率，也只是從上浮20%下調到15%。也就是說(shuō)，房貸利率仍在上調，只是上浮比例收縮了一些。
這就像搶購緊俏汽車(chē)，原本需要加價(jià)2萬(wàn)，現在只需要加價(jià)1萬(wàn)5，雖然實(shí)際負擔有所減輕，但價(jià)格仍舊是在高于常規的
事實(shí)上，全國整體房貸利率仍在上漲，只是上漲幅度逐漸收縮，呈現出高位企穩乃至適度回調的跡象。
融360發(fā)布的最新數據顯示，10月全國首套房貸款平均利率為5.71%，相當于基準利率的1.165倍，環(huán)比上升0.18%，為連續22個(gè)月上漲。
要知道，就在兩年前，房貸利率還是普遍85折的。
這正是四次定向降準帶來(lái)的結果，雖然貨幣之水被嚴防死守禁止流入樓市，但大門(mén)向來(lái)都有裂縫，市場(chǎng)也自有其規律，房貸利率松動(dòng)也在意料之中。
傳統媒體的報道，甚至使用了“全面松動(dòng)”這一說(shuō)法。
值得一提的是，就在這兩個(gè)月，杭州樓市由熱轉涼，萬(wàn)人搶房的搖號盛狀不再，二手房成交量連續兩月大幅腰斬，土地流拍、退房維權事件時(shí)有所聞。樓市剛剛轉向，房貸利率就全面松動(dòng)，這究竟意味著(zhù)什么？
01
房貸利率為何突然松動(dòng)？
房貸利率松動(dòng)，并非毫無(wú)征兆。
早在四個(gè)月之前，上海就曾上演過(guò)一場(chǎng)樓市反轉大劇。
8月9日，媒體報道工商銀行、農業(yè)銀行下調上海地區首套房貸利率至9折。次日，兩大行相繼發(fā)布公告，否認下調首套房貸利率，將嚴格執行差別化信貸政策，堅決遏制房?jì)r(jià)上漲。
這場(chǎng)烏龍，被視為樓市調控持續收緊的信號。但它從另一方面告訴我們，即便在樓市仍舊火熱的8月，房貸利率也有了下調的市場(chǎng)依據。
這個(gè)依據就是，今年進(jìn)行的四輪定向降準，導致銀行間流動(dòng)性充溢?？梢哉f(shuō)，銀行并不缺錢(qián)，市場(chǎng)也不缺錢(qián)，房貸利率沒(méi)有理由再繼續悶頭上行。
余額寶年化收益率就是典型的市場(chǎng)信號。
就在幾天前，余額寶年化收益率跌破2.5%。不到一年時(shí)間，收益率就從4.5%跌到2.5%，收益率創(chuàng )出近幾年
這背后的道理很簡(jiǎn)單。因為余額寶投資的大頭就是銀行的協(xié)議存款，銀行不缺錢(qián)了，余額寶收益率自然下滑。相反，2013年“錢(qián)荒”事，余額寶的收益率一度攀升到6%以上，這就是例證
可以說(shuō)，在市場(chǎng)流動(dòng)性充溢之下，房貸利率本來(lái)早就該有所松
然而，直到四個(gè)月之后，才有媒體打出了“全面松動(dòng)”的標題，這恰恰說(shuō)明，此前樓市調控之嚴，超出想象。也可見(jiàn)，這一波定向降準，貨幣之水并未大規模流向樓市。
那么，如今房貸利率“全面松動(dòng)”，帶來(lái)兩大至關(guān)重要的懸念性問(wèn)題：
其一，房貸利率松動(dòng)的空間有多大？未來(lái)會(huì )否大幅下降，從而刺激新一波剛需入場(chǎng)？
其二，房貸利率松動(dòng)，這是否意味著(zhù)樓市調控再次轉向？緊縮不再，寬松重啟？
房貸利率松空間有多大
先來(lái)看第一個(gè)問(wèn)題，房貸利率松動(dòng)的空間有多大？
眾所周知，目前的房貸利率松動(dòng)，并非主動(dòng)“降息”，而是在數次定向降準之下，銀行流動(dòng)性充裕的結果。
同時(shí)，大多數地區的首套房貸利率，也只是從上浮20%下調到15%。也就是說(shuō)，房貸利率仍在上調，只是上浮比例收縮了一些。
這就像搶購緊俏汽車(chē)，原本需要加價(jià)2萬(wàn)，現在只需要加價(jià)1萬(wàn)5，雖然實(shí)際負擔有所減輕，但價(jià)格仍舊是在高于常規的
事實(shí)上，全國整體房貸利率仍在上漲，只是上漲幅度逐漸收縮，呈現出高位企穩乃至適度回調的跡象。
融360發(fā)布的最新數據顯示，10月全國首套房貸款平均利率為5.71%，相當于基準利率的1.165倍，環(huán)比上升0.18%，為連續22個(gè)月上漲。
要知道，就在兩年前，房貸利率還是普遍85折的。
這正是四次定向降準帶來(lái)的結果，雖然貨幣之水被嚴防死守禁止流入樓市，但大門(mén)向來(lái)都有裂縫，市場(chǎng)也自有其規律，房貸利率松動(dòng)也在意料之中。
